万华化学获国金证券买入评级

11月9日，万华化学获国金证券买入评级，近一个月万华化学获得17份研报关注国开证券。

研报预计2023-2025年公司归母净利分别为176.16亿元、197.33亿元、231.87亿元国开证券。研报认为，交易对价确定方式较为公允，通过分别控股和参股方式最大程度发挥公司优势：公司历史的优势主要集中于化工生产，对于矿山采选业务未有涉猎，因而此次交易方式更偏向于专业化分工，公司通过自身的技术、人才、管理优势接手化工板块，进一步优化成本，提升竞争力，而在资源端仍由原本擅长矿山采选的专业人才经营，公司通过参股方式实现深度合作，保证供应的基础上进一步获得收益。而目前公司收购的化工板块的两大主要业务磷加工业务和钛白粉运行相对承压，此时通过市场定价相对公允。

风险提示：原材料剧烈波动风险，需求不足影响开工和价差，新项目投放不达预期风险国开证券。

来源:金融界